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“当红炸子基”科创50ETF来袭,你会PICK谁?

来源:老司基一枚

2020年基金业最重磅的创新指数产品——首批科创50ETF于9月11日正式获批,3万亿科创板市场为之沸腾。最新消息显示,这4只创新产品将于9月22日集中发售,此举标志着科创板被动投资时代来临,投资者兵器库又增加了一个全新投资工具。

科创50指数有何投资价值?科创50ETF有何特点?4只科创50ETF,你究竟该PICK谁呢?今天老司基就来聊聊这个热门话题。

科创板,打造中国版纳斯达克

科创50指数(代码:000688)作为目前市场上唯一表征科创板走势的指数,由上交所和中证指数公司于2020年7月22日正式发布。该指数汇聚了科创板中50只市值大、流动性好的股票,聚焦新一代信息技术、生物医药、新材料、高端装备等战略新兴行业,板块代表性充分,科技属性突出,反映了中国未来高新技术的发展方向。指数基日为2019年12月31日,基点为1000点。

Wind数据显示,截至2020年8月21日,科创50指数自基日以来累计涨幅达44.77%,同期涨幅超过中小板指以及中证500指数;期间最高涨幅达到72.61%,超过今年最牛的创业板指数。

科创50指数基日以来指数走势对比图(数据来源:Wind,截至2020.8.21)

美国纳斯达克市场被广泛认为是培育创新型科技公司最成功的市场之一。纳斯达克市场培育出了闻名全球的科技企业巨头微软、亚马逊、苹果、特斯拉等,给投资人带来了丰厚的回报,也对美国科技企业做大做强做出了强力支撑。纳斯达克指数作为美国科技板块的代表性指数,长期来看,显著优于市场基准标普500与道琼斯工业指数。

最近12年纳斯达克 VS 标普500走势对比图(数据来源:Wind,统计区间1998.12.31至2020.8.5)

市场人士指出,A股的科创板有望成为中国版纳斯达克,培育和成长出一批优秀的科技企业巨头,而科创50指数无疑是“皇冠上的明珠”。

作为目前市场上唯一代表科创板走势的指数,科创50两大投资价值显著:

一是,代表A股硬核科技。科创50指数汇聚科创板中50只龙头股,未来有可能吸收中芯国际、蚂蚁金服、京东数科等超级明星科技股,呈现出极强的硬科技特色和充分的板块代表性。中证指数公司官网数据显示,截至9月11日,科创50指数成分股中,信息技术行业权重占比56%,医药卫生行业占比20%,工业占比10%,原材料占比7%,科技行业占比极高。

从50只成分股来看,前十大公司权重占比累计高达50%。其中,金山办公、传音控股、中微公司、南微医学位等个股权重均超过5%,四家公司均为信息技术、电信业务和医疗行业头部公司。

二是,成长性突出。从盈利能力来看,2019年该指数成份股归属母公司利润全部为正,其中净利润超2亿公司权重高达50%,整个指数以科创板约三成的公司数量取得了近七成的利润。Wind数据显示,截至9月11日,科创50指数市盈率为74.89倍。机构预计,2020年至2022年,科创50指数净利润同比增速将分别达到16.14%、26.36%、 28.67%。之前,一直有小伙伴觉得科创50指数估值有点贵。高成长背景下,可以逐步化解指数高估值;加之近期指数经过了一波大幅调整,估值已经回归合理水平。

科创50ETF,资产配置必选项

随着近年被动化投资大行其道,ETF日益成为普通投资者进行资产配置的工具。

科创50指数充分考虑了成分股多为科技公司的特点,每季度调整一次成分股。随着上市公司数量增强,尤其海外互联网巨头回归A股选择科创板的话,科创50指数也将是一个新陈代谢能力最强的指数。依据历史经验,越是新陈代谢能力强的指数,未来回报也越高。

中国正处在新一轮科技创新周期。从经济背景来看,中国经历了生产要素驱动和以地产、基建为代表的投资驱动阶段,目前处在由投资驱动转向创新驱动的发展阶段。在此大背景下,一个资产组合中,科技股不可或缺,而科创50ETF科技特点突出,有望成为资产组合中的常客。

老司基认为,科创50ETF将是我们今后进行基金资产配置的必选项,它具有五大优势:

一是投资更省心。科创企业普遍具有技术新、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征,普通投资者研究个股难度实在太大,ETF可以一键投资龙头公司;

二是可以分散个股风险,妈妈再也不用担心我个股踩雷啦

三是低门槛参与。目前上交所规定科创板直接投资的门槛为2年+50万元,把很多小伙伴生生挡在了门外,科创50ETF则大大降低投资门槛,基金认购起点在1000元左右;ETF上市后,最低以1手100元左右的价格就可以参与ETF买卖交易;

四是指数具有永续性,科创50指数具有长期投资价值;

五是从组合配置角度来看,可以和沪深300、中证500、创业板指数等其他A股宽基指数形成有效补充,实现多元化资产配置需求。

4只科创50ETF如何选?

业内人士表示,首批获批的科创50ETF都跟踪科创50指数,在跟踪指数相同的前提下,ETF产品的差异更多体现在基金公司整体实力和投资运作管理的精细化运营方面。

老司基看了一下,首批获批的4家公司都是基金行业头部公司,各有特色。但是在ETF领域,华夏基金无论规模还是ETF 管理经验都更占优势一些。在投研力量方面,目前华夏基金负责ETF、指数基金和量化投资的数量投资部,由近30名具有多年丰富经验的海内外专业投资经理以及专职研究人员组成,为产品运营管理提供了强有力支持。具体来说,华夏科创50ETF具有这么几大亮点:

一是,管理经验丰富。华夏基金2004年推出了境内第一只ETF——上证50ETF,至今已经在ETF领域深耕16年,经历过市场的大风大浪,对ETF运作管理的各个细节、可能的风险点都有深厚积累,目前华夏基金管理的权益类ETF规模超1500亿元,市占率超1/4。而且2015-2019连续5年获得被动投资金牛基金公司奖。

特别值得一提的是,华夏基金在科技行业主题类ETF方面也积累了丰富的运作管理经验,先后推出5GETF、芯片ETF、新能源车ETF、人工智能AI ETF,相关ETF当前规模和流动性表现均位居同类型基金前列。

二是,双基金经理掌舵。华夏科创50ETF拟任基金经理为张弘弢和荣膺,两位都是经验丰富的ETF基金经理,张弘弢和荣膺分别具有10年和近5年的丰富的ETF投资管理经验,现在分别担任华夏基金数量投资部董事总经理和高级副总裁,为科创50ETF的运营管理提供了强有力支持。

三是,代码好记。这次监管层特意为科创50ETF启用了ETF新号段,新代码统一为588XXX,其中华夏的科创50ETF交易代码为588000,占据C位,特别好记,谐音:我发发,灵灵灵,口彩不错哈。科创50ETF开售后,购买也很简单,记住基金代码在各大券商平台都可以直接购买。比如华夏基金的科创50ETF的认购代码588003,交易代码为588000。

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